Криптовалютные фьючерсы, легализованные CME с добавлением Cardano, Chainlink и Stellar, но розничные трейдеры сталкиваются с огромной проблемой

Эра восприятия криптоиндустрии как двухактивного рынка официально завершена на крупнейшей в мире бирже деривативов.

15 января CME Group объявила о планах запустить фьючерсные контракты на Cardano (ADA), Chainlink (LINK) и Stellar (XLM) 9 февраля, при условии прохождения регуляторной проверки.

Этот шаг представляет собой продуманный сигнал от биржевого гиганта из Чикаго о том, что рынок цифровых активов созрел и вышел за пределы гравитационного притяжения Биткоина и Эфириума в диверсифицированный, управляемый рисками класс активов.

Расширение вводит преднамеренную двухуровневую структуру, предназначенную для привлечения как институциональных гигантов, так и активных розничных трейдеров.

Контракты будут иметь стандартные и микроразмеры: 100 000 ADA и 10 000 ADA, 5 000 LINK и 250 LINK, а также 250 000 XLM и 12 500 XLM.

Расширяя свои «голубые фишки» за счет этих трех различных активов, CME фактически заявляет, что инфраструктура для передачи рисков криптовалют готова к обработке более широкого спектра блокчейн-утилит, от платформ смарт-контрактов до промежуточного программного обеспечения и платежей.

Аргумент объема CME

Основной движущей силой этого расширения является видимая в собственной таблице результатов биржи, поскольку новые листинги появились после рекордного года для криптоотдела CME](https://cryptoslate.com/cme-group-to-launch-solana-and-xrp-options-amid-surging-futures-demand/).

В 2025 году биржа отчиталась о рекордной активности по криптофьючерсам и опционам, достигнув среднего ежедневного объема (ADV) в 278 300 контрактов. Эта цифра представляет собой примерно $12 миллиардов номинальной стоимости, проходящей через руки каждый день.

Может быть, еще важнее для институционального внедрения — средний открытый интерес (OI) составил 313 900 контрактов, что соответствует примерно $26,4 миллиардами номинальной стоимости.

Эти показатели свидетельствуют о том, что рынок перешагнул порог. Криптовалюта на CME больше не является нишевым, а является надежным инструментом для глобального формирования портфелей.

Данные за 2025 год показывают, что масштаб все больше определяется доступностью, а не только крупными блоковыми сделками. В своем ежегодном обзоре CME отметила, что средний ежедневный объем криптофьючерсов вырос на 139% по сравнению с прошлым годом и достиг рекордных 278 000 контрактов.

Примечательно, что движущей силой этого роста стала «микросерия». Средний объем микровыступов ETH составил 144 000 контрактов в день, а микровыступов Bitcoin — 75 000 в день.

Эта модель распределения позволяет осуществлять детальное хеджирование и спекулятивные позиции, что полностью проявилось во время всплесков волатильности на рынке.

21 ноября 2025 года комплекс достиг рекордного суточного объема в 794 903 контракта. Только микросерия составила 676 088 из них, а микровыступы и опционы на Bitcoin достигли 210 347 в тот день.

Для CME урок был ясен: если построить доступные, регулируемые инфраструктуры, объем последует за ними.

План действий по выпуску

Между тем, CME не входит в этот рост вслепую, поскольку разработала проверенную стратегию «выхода» активов в регулируемую сферу, подтвержденную показателями Solana и XRP.

Когда биржа запустила фьючерсы на эти активы в 2025 году, они быстро стали одними из самых быстро принимаемых контрактов в её истории.

Для контекста, к середине сентября 2025 года было торговано более 540 000 фьючерсов на Solana с момента их запуска 17 марта, что соответствует примерно 22,3 миллиарда долларов номинальной стоимости.

XRP показал аналогичный успех, с более чем 370 000 фьючерсов, торгованных с момента запуска 19 мая, на общую сумму примерно 16,2 миллиарда долларов в номинальной стоимости.

CME также зафиксировала рекордные показатели среднего дневного объема и открытого интереса за месяц для обоих активов в августе 2025 года, что доказывает, что ликвидность может сосредоточиться вокруг конкретных альткоинов, если площадка вызывает доверие.

Этот прецедент важен для понимания листингов ADA, LINK и XLM.

CME, вероятно, делает ставку на то, что эти активы, как SOL и XRP, обладают достаточным «статусом выпускника», чтобы поддерживать институциональный рынок деривативов.

Этот шаг укрепляет нарратив о том, что регулируемые фьючерсы могут действительно набрать обороты для отдельных активов, эффективно перетягивая объемы из оффшорных рынков бессрочных свопов в клиринговую, регулируемую в США среду.

Почему CME делает ставку на ADA, LINK и XLM

Выбор CME этих трех конкретных токенов дает представление о том, как институциональные инвесторы начинают классифицировать криптоактивы.

Наблюдатели отрасли отметили, что это представляет собой диверсификацию «бета» или рыночной экспозиции.

Cardano выступает как классический инструмент Layer 1, позволяя трейдерам хеджировать или получать экспозицию к экосистеме умных контрактов, отличной от Ethereum.

Между тем, Chainlink представляет собой «инфраструктурную бета-версию», служа прокси для сетей оракулов промежуточного уровня, которые соединяют on-chain приложения с офф-чейн данными.

Stellar ассоциируется с платежами и трансграничной передачей стоимости, нарратив, который часто возникает в обсуждениях токенизированных наличных и соответствующих требованиям к соблюдению правил расчетов.

Ключевым моментом является то, что инфраструктура для этих контрактов существует уже дольше, чем многие предполагают. Контракты CME рассчитываются наличными на основе эталонных ставок CME CF, которые предназначены для прозрачности и воспроизводимости.

Например, Stellar уже много лет является частью этой эталонной системы. Уведомления CME Globex с апреля 2022 года включали эталонную ставку CME CF Stellar Lumens–Dollar Reference Rate (XLMUSD_RR) наряду с другими эталонными добавлениями.

Это зрелость эталона служит тихой предпосылкой для институционального внедрения, давая участникам клиринга уверенность в том, что механизмы расчетов будут работать как в традиционной инфраструктуре деривативов.

Более широкий макроэкономический контекст также оправдывает выбранные сроки. CME объявила о планах сделать криптофьючерсы и опционы доступными 24/7 (с кратким еженедельным окном технического обслуживания), начиная с начала 2026 года, при условии одобрения регуляторов.

Катализатор ETF

Стратегическая важность шага CME почти сразу подтвердилась волной новых заявок на продукты.

Перед дебютом фьючерсов 9 февраля, ProShares подали заявки на шесть новых ETF, связанных с этими активами, стремясь воспользоваться регулируемой инфраструктурой, которую строит CME.

Заявки охватывают как стандартное, так и рычажное воздействие: ProShares Chainlink ETF, ProShares Cardano ETF и ProShares Stellar ETF.

Это наряду с их 2-кратными рычажными аналогами, включающими ProShares Ultra Cardano ETF, ProShares Ultra Chainlink ETF и ProShares Ultra Stellar ETF.

Хотя тикеры и сборы еще не объявлены, в заявках указана дата вступления в силу — 31 марта.

Этот график важен, поскольку он предполагает организованную последовательность: в феврале CME фьючерсы создают необходимую ликвидность, возможности хеджирования и эталонное ценообразование. Это, в свою очередь, откроет путь для запуска структурированных розничных продуктов примерно через 7 недель.

Особое значение имеет включение версий «Ultra», поскольку рычажные ETF обычно сильно зависят от регулируемых рынков фьючерсов для достижения своих увеличенных доходов. Следовательно, листинг CME является функциональной предпосылкой для их существования.

Измерение успеха

Рынок быстро определит, готовы ли ADA, LINK и XLM к большой сцене.

Истинным тестом станет то, станут ли эти контракты настоящими «торгуемыми рынками» с устойчивым открытым интересом и узкими спредами, или останутся случайными инструментами хеджирования.

Используя среднесуточный номинал CME за 2025 год в размере 12 миллиардов долларов в качестве базового уровня, простой сценарный анализ предлагает рамки того, как выглядит успех в первые 90 дней.

Сценарий «мягкого внедрения», охватывающий всего 0,1% доли, приведет к примерно 12 миллионам долларов совокупного дневного номинала. Этого будет достаточно для поддержки листингов, но это укажет на ограниченную институциональную интеграцию.

Между тем, «базовый сценарий» с долей 0,5% даст примерно 60 миллионов долларов в день, что соответствует стабильному хеджированию и значительному участию в создании рынка.

Однако «прорывной» сценарий с долей 1,5% превратится примерно в 180 миллионов долларов в день. Такая цифра сигнализирует о том, что внутренний рынок стал настоящим местом для передачи рисков альткоинов, вероятно, проложив путь к более глубокой ликвидности опционов.

Упомянуто в этой статье

Cardano Bitcoin Ethereum XRP Solana Stellar Chainlink CME Group

Опубликовано в: Cardano, Chainlink, США, Деривативы, ETF, Избранное, Рынок, Традиционные финансы, Трейдинг

Связанные материалы

Переключитесь между категориями, чтобы углубиться или получить более широкий контекст.

Последние новости CardanoМестные новости СШАТорговляОсновные категорииПресс-релизыИнформационный бюллетень

Отказ от ответственности

Мнения наших авторов являются исключительно их собственными и не отражают точку зрения CryptoSlate. Ни одна из информации, размещенной на CryptoSlate, не должна восприниматься как инвестиционный совет, и CryptoSlate не одобряет ни один проект, который может быть упомянут или связан с этой статьей. Покупка и торговля криптовалютами считаются высокорискованной деятельностью. Пожалуйста, проводите собственную проверку перед принятием любых мер, связанных с содержанием этой статьи. Наконец, CryptoSlate не несет ответственности, если вы потеряете деньги при торговле криптовалютами. Для получения дополнительной информации смотрите наши отказы от ответственности.