Рынки должны обращать внимание на то, что делает Япония, а не Трамп: Джеймс Лавиш

• Доходность облигаций Японии выросла до рекордных уровней.

• Биткойн может оказаться в невыгодном положении, если ситуация ухудшится, по мнению экспертов.

Биткойн (BTC) и криптовалюты, в корреляции с фондовыми рынками, отступили после новых угроз президента США Дональда Трампа о повышении тарифов для ведущих европейских экономик, если они не продвинутся в соглашении о покупке Гренландии. Однако, по мнению многих аналитиков, это не является основным фактором давления, с которым сегодня сталкиваются инвесторы.

Параллельно с этим геополитическим шумом, доходность 40-летних облигаций Японии превысила 4% на этой неделе, уровень, который ранее не был зафиксирован. Это изменение динамики для мировых рынков, что может оказать большее влияние на такие активы, как биткойн.

"В то время как традиционные СМИ непрерывно сосредоточены на Давосе, Трампе и Гренландии, если вы серьезный инвестор, вам, вероятно, следует сосредоточиться на Японии", - сказал Джеймс Лавиш, управляющий хедж-фондом. По его мнению, "это настоящая история сегодня".

В целом, когда доходность государственных облигаций значительно возрастает, эти инструменты становятся более привлекательными для инвесторов. Предлагая более высокую доходность при низком уровне риска, они напрямую конкурируют с волатильными активами. В этом контексте акции и криптовалюты часто испытывают негативное влияние, поскольку часть капитала перетекает в более безопасные варианты.

Кроме того, Япония является одним из крупнейших экспортеров капитала в мире посредством "carry trade": инвесторы берут в долг в иенах по низким ставкам, чтобы инвестировать в активы с более высокой доходностью за рубежом. Однако, с ростом доходности облигаций, этот поток обращается вспять, привлекая капитал обратно и ужесточая глобальную ликвидность.

40-летние облигации Японии достигли 4,2%. Источник: Lavish.

Япония становится центром беспокойства

Рост доходности облигаций в Японии произошел после того, как премьер-министр Санаэ Такаичи созвала внеочередные парламентские выборы, запланированные на 8 февраля. Цель состоит в том, чтобы укрепить политическую поддержку своей экономической программы в новом парламенте.

Среди предложений, вызывающих наибольшую озабоченность на рынках, есть план применения в течение двух лет скидки в 8% к налогу на продукты питания. Однако, несмотря на стремление временно принести пользу населению, существует опасение, что эта налоговая льгота еще больше увеличит уровень государственного долга Японии и инфляцию.

«Все указывает на то, что обвал на рынке японских облигаций в конечном итоге навредит облигациям Казначейства США», — заявил Артур Хейс, соучредитель биржи криптовалют BitMEX.

В связи с этим он рекомендовал обращать внимание на индекс MOVE, который измеряет волатильность опционов на облигации США. «Когда он поднимется до 130-140, какая-то форма спасения будет неизбежна. В противном случае, приготовьтесь к «операции боли», если это приведет к среде неприятия риска», — отметил он.

Индекс MOVE отражает уровень волатильности фьючерсов на облигации США. Источник: Hayes.

Похожую точку зрения выразил Михаэль ван де Поппе, экономист и аналитик рынков, специализирующийся на биткоине и криптовалютах. По его мнению, «текущий обвал рынков почти на ноль процентов связан с Трампом и Гренландией». Как он объяснил, «все связано с текущим обвалом рынков облигаций Японии».

Облигации Японии и золото дадут сигналы для биткоина

Для оценки возможного улучшения на рынке криптовалют, ван де Поппе считает необходимым внимательно следить за двумя ключевыми индикаторами. Первый — доходность японских облигаций, которая «находится в стадии активного роста, что означает, что что-то идет не так». В своем анализе он отметил, что «центральным банкам необходимо вмешаться, чтобы предотвратить новый скачок; это произойдет скоро».

Второй индикатор — золото. Аналитик предупредил, что «если оно продолжит расти, это также вызовет максимальный панику на рынках, поскольку люди будут стремиться к активам с высоким риском». В этом контексте он полагал, что «вероятно, потребуется какая-то форма стабилизации ситуации с Гренландией, чтобы вернуться к базовому состоянию».

По мнению ван де Поппе, эти факторы являются определяющими для развития криптовалют в краткосрочной перспективе. По его мнению, "эти два графика – единственные, на которые стоит обращать внимание при анализе биткоина. Если ни один из них не верен, рынки продолжат падение".

В связи с этой ситуацией, а также геополитической напряженностью, цена биткоина опустилась ниже психологического уровня в 90 000 долларов США (USD). Как сообщало CriptoNoticias, это снижает ожидания достижения новых исторических максимумов, если спрос не улучшится.

Таким образом, поведение рынка японских облигаций становится ключевым фактором для понимания настроений инвесторов и недавней динамики криптовалют.

Теги: Bitcoin (BTC) Криптовалюты Япония Последние новости Фондовый рынок Цены и торговля

У вас есть важная информация для наших репортеров? Свяжитесь с нами